眾所周知，環(huán)保行業(yè)細分為大氣污染治理、污水處理、固廢處理、環(huán)境監(jiān)測等多個行業(yè)，而每個行業(yè)的政策出臺都有望激發(fā)行業(yè)投資機會。有消息稱，醞釀已久的《水污染防治行動計劃》有望年內出臺。根據(jù)此前環(huán)保部及相關人士的表態(tài)，水十條總投資需求預計超過2萬億元，工業(yè)污水處理和城鎮(zhèn)污水處理的提標改造將是重點內容，高性能膜技術將成為重點推介技術之一。在土壤修復方面，土壤修復的技術路徑和行業(yè)普查在上半年已有了重大進展，預計將有多項土壤污染防治政策出臺。業(yè)內人士指出，預計今明兩年將有多個土壤污染防治政策出臺，2015年我國土壤修復市場規(guī)模有望超過400億元，2020年土壤修復市場規(guī)模將達到1500億元。此外，我國污泥處理行業(yè)也將進入高速發(fā)展期。
多位投資人士表示，盡管2013年環(huán)保板塊的快速上漲一定程度上透支了環(huán)保行業(yè)上市公司今年的業(yè)績，但相關公司能夠如期交出滿意的答卷也為板塊未來可預見的良好走勢打下伏筆。同時，隨著各地冬季供暖陸續(xù)啟動，霧霾高發(fā)將催化更多的支持政策出臺，環(huán)保行業(yè)依然存在超額收益的可能，板塊整體強勢有望延續(xù)。環(huán)境保護部有關負責人日前表示，為了增強新修訂《環(huán)境保護法》中相關規(guī)定的操作性，該部門正在抓緊制訂一系列符合實際、程序完備、便于操作的實施細則，并將于年內印發(fā)。待明年1月1日新法實施后，環(huán)保部門將對環(huán)境違法行為打出一套有力的“組合拳”，環(huán)保產業(yè)面臨的“守法成本高、違法成本低”的老大難問題有望得到根本整治。業(yè)內普遍認為，國家在環(huán)保領域的重拳出擊為國內環(huán)保產業(yè)提供了跨躍式發(fā)展的基礎。
霧霾頻繁襲擾板塊超額收益猶存
第四季度什么板塊容易受關注？其中一個答案無疑是環(huán)保板塊概念股。頻繁的霧霾天氣、水污染事件，日漸突出的環(huán)境問題使得近期環(huán)保類板塊上市公司表現(xiàn)活躍。2013年9月國內公布《大氣污染防治行動計劃》拉開向空氣污染宣戰(zhàn)大幕，在政策利好的刺激下，空氣治理類公司股價在短期內平均漲幅超過50%。“就四季度而言，又到了政府兌現(xiàn)政策的時間段，環(huán)保部承諾將在2014年頒布水污染防治以及土壤污染防治行動計劃，正常情況下，屆時政策出臺有望成為污水處理和土壤修復公司股價上漲的刺激因素。”市場人士說。投入不斷加碼行業(yè)打開增長空間“最近一系列密集政策和措施的出臺，表明目前國家在環(huán)境治理方面的緊迫態(tài)度。”業(yè)內市場人士普遍預計，從中期來看，臨近“十二五”收官年份，前期政策的落實力度會加大，環(huán)保政策“組合拳”蓄勢待發(fā)，政策加碼的力度會逐漸加大。而四中全會依法治國的總體思想，有利于環(huán)保行業(yè)加強監(jiān)管力度，推動環(huán)保設施投資及正常運營，對于環(huán)保行業(yè)中長期發(fā)展提供了有力支撐。
李克強總理在10月8號的國務院常務會議中指出要落實國務院部署，推進六大舉措。其中包括有有序推進非基本公共服務、資源、環(huán)保等價格改革；年內在水利、環(huán)保、信息網絡等領域再開工一批重大項目以及取消供水等15類項目的核準制、改為備案制。業(yè)內普遍認為，國務院的工作部署再次表明了政府對環(huán)境污染防治的重視，后續(xù)工作部署的落實將對環(huán)境污染防治工作起實質性的利好作用。“長期來看，我們堅持看好環(huán)保行業(yè)發(fā)展的邏輯不變，目前國內嚴重的環(huán)境污染態(tài)勢將不斷倒逼環(huán)保政策出臺及標準提升，環(huán)保投入也有望不斷加碼。”有券商機構說。
如雪迪龍發(fā)布的三季度業(yè)績報告顯示，今年前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.97億元，同比增長46.08%；營業(yè)利潤1.38億元，同比增長70.98%；歸屬母公司所有者凈利潤1.22億元，同比增長74.27%。公司預計2014年歸屬母公司所有者凈利潤將同比增長40%~70%。另有6家環(huán)保行業(yè)上市公司預計今年前三季度凈利潤同比增長的下限在30%左右，業(yè)績處于高成長期。其中，中電遠達預計今年1~9月公司實現(xiàn)營業(yè)總收入25.39億元，同比增長20.53%；實現(xiàn)凈利潤2.19億元，同比增長49.63%。三聚環(huán)保預計前三季度凈利潤為2.78億元至2.80億元，增幅為126.98%至128.61%。國電清新預計前三季度的凈利潤為2.01億元至2.28億元，增幅為50%至70%。
廣發(fā)證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，若簡單以披露業(yè)績預告的28家環(huán)保類上市公司業(yè)績中值加總計算，2014年前三季度上述公司凈利潤同比增速達到27%，較2013年前三季度增速7%有顯著提升，較今年上半年23%的業(yè)績增速也提升約4個百分點。分析今年前三季度業(yè)績增長的原因，多家公司在預告中表示，國家持續(xù)加大環(huán)保產業(yè)的投入和落實，政策支持加上技術不斷成熟，使得公司新業(yè)務持續(xù)向好，公司整體業(yè)績延續(xù)良好的增長態(tài)勢。
重大利好清潔能源,國內產業(yè)結構將加速轉型。碳排放峰值以及2030年將非化石能源在一次能源中的比重提升到20%的承諾,將給國內能源結構調整、產業(yè)結構轉型帶來巨大壓力。碳排放總量控制將約束地方政府經濟行為,推動解決霧霾污染問題;高燃煤消耗企業(yè)將被加速關停、逼停,水電、風電、核電、光伏發(fā)電等清潔能源企業(yè)迎來重大利好。碳排放概念受益,指標交易環(huán)節(jié)有望大面積展開。本次溫室氣體減排協(xié)議達成為國內碳排放概念帶來利好,火電行業(yè)是二氧化碳排放大戶,加快燃煤電廠碳捕集技術的研究和項目推進,是我國火電行業(yè)低碳清潔發(fā)展的重要途徑,碳排放總量壓力增加意味著指標交易環(huán)節(jié)在國內有望大面積展開,將會刺激國內碳交易市場逐步完善,環(huán)境稅提上日程。政策扶持不斷加碼 環(huán)保行業(yè)進入“收獲期”
入秋之后，我國北方大部分地區(qū)再度受到霧霾襲擾，環(huán)境的持續(xù)惡化倒逼政府更加重視環(huán)保治理。10月21日，環(huán)保部對外表示，將全面啟動2014年冬季大氣污染防治督查工作，組織在全國開展環(huán)境保護檢查。分析人士指出，短期來看，以霧霾預警為代表的驅動事件為環(huán)保股反彈提供了契機；從中長期看，環(huán)保政策的持續(xù)加碼，則為環(huán)保行業(yè)走強提供了長線支撐。
事實上，今年以來，政策利好的不斷釋放直接催生了A股市場環(huán)保概念股的“炒作”行情。在市場各方看來，四中全會剛剛落幕，往年“事件+政策”雙輪驅動的行情或將再現(xiàn)。政策持續(xù)推動業(yè)績進入兌現(xiàn)季節(jié)，受益于國家對環(huán)保行業(yè)的一系列政策支持，受益于今年持續(xù)霧霾以及PM2.5治理不斷深化，節(jié)能環(huán)保產業(yè)從去年開始就進入業(yè)績 兌現(xiàn)的收獲季節(jié)。繼去年和今年上半年交出靚麗業(yè)績后，近期披露的環(huán)保類上市公司三季度業(yè)績報告或預告均顯示行業(yè)業(yè)績繼續(xù)向好。
聯(lián)系人---崔經理
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